신규주식상장(IPO) 다운
신규주식상장(IPO)
신규주식상장(IPO)
신규주식상장(IPO) 관련 절차 및
투자 유의사항
[목차]
1. IPO란 무엇인가
1) 구분
2) 상장원칙
3) 상장절차
4) 코스닥 시장
2. 기업입장에서 IPO의 장단점
1) 장점
2) 단점
3. 투자자 입장에서 IPO의 매력과 위협
1) 매력
2) 위험
4. IPO시장에서의 올바른 거래를 통한 IPO실천방안 및 시장 발전 방안
1) 문제점
2) 대안
5. 출처
1. IPO란 무엇인가
IPO란 증권 관련 법규에 따라 주식 회사가 신규 주식을 다수의 투자자에게 모집하거나 대주주의 기존 주식을 일반에게 매도하는 방법으로 주식을 분산시키는 것이다. 좁은 의미로는 주식 공개를 말하지만, 넓은 의미로는 기업의 전반적 경영 내용을 공개하는 것까지 포함한다. 즉, 대주주 개인이나 가족들이 가지고 있던 주식을 일반인들에게 널리 팔아 분산을 시키고 기업경영을 공개하는 것이다. 증권거래법과 기타 법규에 의거하여 IPO는 주식회사가 발행한 주식을 일반투자자에게 균일한 조건으로 공모하거나, 이미 발행되어 대주주가 소유하고 있는 주식의 일부를 매출하여 주식을 분산시키고 재무내용을 공시함으로써 주식회사의 체제를 갖춘다. 이러한 기업공개는 불특정 다수에게 소유권을 분산시키는 작용을 하므로 기업 현금 흐름이 투명해지고 회사 사주가 경영을 통해 얻은 이익을 합리적으로 판단해서 사용할 수 있게 된다.
1)IPO의 구분
필요자금 유무에 따라 모집과 매출로, 공모방법에 따라 공모상장과 직상장으로 나뉜다.
① 모집: 기업이 필요자금을 조달하기 위해 기존 주주들의 신주인수권을 포기하게 하고 신주를 발행하여 일반투자자에게 파는 방법이다.
② 매출: 기업이 충분한 자금을 갖고 있어서 더 이상 자금 조달이 필요 없는 경우 기존 주주들이 소유하고 있는 주식을 일반투자자에게 파는 방법이다.
③ 공모상장: 공모상장은 일정비율이상의 주식수를 공모하여 상장하는 것이다.
④ 직상장: 주식분산요건을 충족하여 공모를 하지 않고 상장하는 것이며, 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전하려는 코스닥상장법인을 그 대상으로 하고 있다.
2)신규상장원칙
상장을 하기 위한 원칙에는 신청에 의한 상장과 발행주식의 전부 상장이 있다.
① 신청에 의한 상장: 주권 발행인의 자유로운 의사에 따라 신청함으로써 이뤄지며 기업들은 상장으로 얻을 수 있는 손익을 비교하여 기업이 현재 상황 등을 고려하여 필요한 시기에 신청
② 발행주식의 전부 상장: 발행주식 중 일부를 상장 신청할 수 없고 전부를 상장해야 한다. 다만 상장할 주식수가 5만주 미만인 우선주 등 보통주를 제외한 주권이나 외국증권거래소에 발행주권의 일부를 상장한 법인이 상장하지 아니한 주권의 전부를 상장하는 경우에는 일부에 대한 상장을 허용하고 있다.
- 유가증권의 신규 상장 요건(코스피)
항 목
요건
설립후 경과년수
5년 이상
기업규모
100억원 이상 또는 기준시가총액 200억 이상
상장예정주식총수
100만주 이상
주식의 분산요건
다음 중 하나에 해당할 것
가. 소액주주의 소유주식의 총수 및 의결권 있는 주실총수 25% 이상
나. 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 의결권 있는 주식의 수 25% 이상
다. (1) 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인: 100만주 이상
(2) 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인: 200만주 이상
(3) 자기자본 2,500억원 이상인 법인 500만주 이상
소액주주
의결권 있는 소액주주 1,000명 이상
감사의견
최근 3년간 적정
최대주주
상장예비심사청구일 이전 1년 동안 최대주주의 변동이 없었을 것
3) 상장절차
유가증권시장 상장은 선행, 준비, 상장단계로 이루어진다.
선행요건에는 외부감사인의 지정과 외부감사인의 회계 감사를 받아야한다. 또한 금융위원회에 기업등록을 해야 한다. 상장의 준비단계에는 대표주관계약을 체결하고 5영업일 이내 이를 금융투자협회에 신고한다. 그 후 정관정비, 명의개서 대행계약, 우리사주조합(모집 또는 매출하는 주식총수의 20%범위 안에서 우선적으로 주식을 배정받을 권리가 있음)의 결성 및 지주관리 위탁계약, 이사회의 결의 또는 주주총회의 결의가 있다. 상장단계는 주권상장예비심사청구서를 거래소에 제출하고 통지 받은 신규상장신청인은 금융위에 증권신고서를 제출하고 공모절차를 진행한다. 그 후 수요예측 및 발행가액을 결정, 예비투자설명서 제출, 발행가액 결정한다. 발행회사는 증권의 효력 발생일에 투자설명서를 금융위에 제출하고 청약 및 납입, 유가증권 발행실적 금융위 보고, 주권의 발행 및 교부, 주권신규상장신청서 거래소 제출을 통해 상장승인 및 매매를 개시한다.
4) 코스닥 시장
코스닥시장은 통합거래소가 운영하는 증권시장으로 유가증권시장과는 별도의 시장으로써 주로 중소기업과 벤처기업이 중심이 된다. 따라서 코스피 시장에 상장하기 어려운 벤처기업, 유망 중소기업 등이 발행한 주식에 대하여 환금성을 부여함으로써 이들 비상장 중소기업과 벤처기업이 신주 공모 등을 통해서 안정적인 장기자금을 조달할 수 있는 기회를 부여하고 있다. 코스닥상장을 위해서는 형식적요인과 질적 요인을 충족시켜야한다.
① 형식적 요건: 설립년도, 자본금, 자본잠식, 경영성과, 부채비율, 감사 의견 등
② 질적 요건 : 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 경영성 등
- 코스닥 상장 요건
- 코스닥시장의 장단점
① 장점: 코스닥시장은 중소형 성장기업(벤처) 중심의 시장으로써 공모 없이 직등록이 가능하고 최근 투자수요의 확대 및 진입 요건 완화와 함께 최근 심사 승인율의 꾸준한 상승을 보이고 있다.
② 단점: 시장에 대한 신뢰성이 상대적으로 저조하고 유가증권시장에 비해 개인중심의 시장이라는 단점이 있다
2. 기업입장에서 IPO의 장단점
1) 장점
① 자금조달의 다양화 및 증대
기업의 자금 조달 능력 증대 및 자금 조달 수단이 다양화 된다는 것이다. 기업이 자금을 조달 하는 방법은 여러 가지가 있으나, 상장을
[문서정보]
문서분량 : 10 Page
파일종류 : HWP 파일
자료제목 :
파일이름 : [1000원] 신규주식상장(IPO).hwp
키워드 : 신규주식상장,IPO
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